证券时报记者 安仲文广东管件胶价格

　　“AI是堪比互联网与新能源的长期产业浪潮。如果说2023至2025年是技术爆发期，2026年或将迎来AI的‘达尔文时刻’。”广发远见智选基金经理唐晓斌表示。今年以来，在AI产业链景气延续的背景下，其管理的基金因前瞻布局存储与半体设备主线，实现了业绩跑。

　　唐晓斌指出，识别市场热点容易，但理解行业本质、选出真正具备Alpha的公司，则须依靠度研究建立认知壁垒，并保持对产业的长期坚守。他于2025年四季度基于对产业趋势、盈利确定及机构持仓结构的综研判，提前将配置重心转向存储及相关半体赛道，捕获了市场上涨红利。

　　差异化配置与前瞻调仓

　　锁定景气主线广东管件胶价格

　　今年以来，AI产业链景气延续，存储与半体设备走强。截至2026年1月25日，广发远见智选通过精选个股年内业绩回报达到35，同期收益远存储行业指数，业绩居全市场基金三强。

　　广发远见智选的业绩突围，核心源于唐晓斌的差异化持仓布局及的调仓操作。区别于同业单纯布局存储模组的思路，他构建了“存储+半体设备”的核心持仓，斩获远市场的额收益。其中，存储部分主要覆盖与价格强相关的主流存储模组与NOR Flash等利基型存储，充分把握涨价周期红利；在半体设备环节，基金覆盖了前道、后道、检测及封测等核心域。其收益逻辑不仅立于存储芯片的价格波动，直接受益于国内存储龙头的扩产需求。正因如此，该板块近期表现持续跑赢存储模组，成为投资组收益的关键增量。

　　这配置，源于唐晓斌在2025年四季度末对市场交易结构与产业趋势的双重前瞻研判。彼时，国产芯片龙头在公募基金前十大持仓中重复度，在基金规模增长平稳、新增买盘有限的背景下，资金进步加大配置的可能不大。同时，市场对其产能与良率瓶颈也存在担忧。唐晓斌预判，该板块可能在未来2个季度内处于震荡盘整阶段。

　　与此同时，存储板块正迎来龙头公司筹备上市、全球内存价格上行的双重催化，且机构配置比例仍然偏低，从交易结构与产业周期看，均具备半年以上的投资价值；半体设备则直接受益于国内存储龙头扩产，成长路径清晰。由此广东管件胶价格，他果断将持仓从国产芯片转向存储与半体设备概念股。

　　唐晓斌表示，自己选定景气向，至少坚守2至3个季度，通过挖细分域优质标的，把握产业红利，避因在短期波动中频繁调仓而错失核心机会。

　　理解行业靠度

　　拿住收益靠信仰

　　在存储及半体产业链获得显著收益的背后，是唐晓斌不被短期市场热点诱惑的定力广东管件胶价格，有其对能力圈的坚守与度研究的坚持。在市场资金关注脑机接口、商业、AI应用等题材时，他放弃“撒胡椒面”式的分散配置，持续聚焦于自己熟悉的产业向。他直言，覆盖热门赛道的组，难以度把握单域的核心逻辑，法在行业波动中坚定持有。

　　“识别到热门行业很容易，只要看盘就能做到，但真正理解行业本质，选出有强Alpha的公司，拿得住牛股，万能胶生产厂家须靠入研究建立坚定信仰。”唐晓斌直言，没有哪个行业能全年45度直线上涨，当行业出现大幅波动与充分换手时，投资人还能坚定持有，背后考验的正是对行业的理解度。

　　为筑牢度研究的壁垒，唐晓斌建立了套的信息处理与决策机制。日常交易日，他会快速阅读存储与半体相关的二三十篇电话会议纪要，借助AI工具提炼核心要点，并与自身认知进行交叉校验。同时，以中观细分行业研究为抓手，在确定半体设备向后，进步聚焦存储设备主线，再根据行情与产业边际变化，向封测设备等低关注度、潜力细分域切换，在注耕的产业域捕捉差异化的额收益。

　　看好存储“周期”

　　优质中小盘开空间

　　站在2026年年初节点来看，唐晓斌认为AI投资是条具备长期生命力的产业趋势，其重要可类比互联网和新能源浪潮。“如果说，2023至2025年是AI技术的‘大爆发’之年，其间伴随些喧嚣与噪音，那么2026年或将步入AI的‘达尔文时刻’。”他如是说道。

　　基于产业趋势投资视角，他看好存储周期与半体设备国产化突破机遇，并判断AI投资已进入二阶段，前期大市值龙头涨落幕，中期调整中个股Alpha机会凸显，选股能力成获取额收益关键，这也为优质中小市值标的开成长空间。

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　　唐晓斌分析，存储周期已至，核心是AI驱动需求激增与行业供给收缩的双重共振。需求端，AI大模型对存储能提出颠覆要求，HBM需求爆发且头部厂商产能已被预定，同时挤压手机、PC等传统电子域供给，企业SSD需求向好；供给端，上轮景气周期后存储原厂巨亏，大幅收缩资本开支，仅小幅投资HBM等新品，当前库存去化充分，原厂出现封单不报价，DDR5与HBM价格弹显著，国内存储龙头2026年扩产与资本开支节奏预计加速。

　　从国产链与海外链对比看，相比海外链，国产链现在在业绩、报表与估值上暂未具优势，但成长空间广阔。据测，2027年国产芯片规模可达8000亿元，国产化市值有望冲击10万亿元。国产链行情滞后海外约年，2025年以主题布局为主，2026年有望迎来戴维斯双击，增长斜率大概率于海外。

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